北京君正收购北京矽成（简称ISSI）重大资产重组收购案终于尘埃落定。11月14日，证监会上市公司并购重组委对北京君正发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项进行审核，获有条件通过。

　　这意味着，历时近一年之久的北京君正收购ISSI取得实质性进展，这桩72亿并购案，距离资产交割仅剩一步之遥。北京君正将根据重组方案，实现对北京矽成的有效控制，将把自身在处理器芯片领域的优势与目标公司在存储器芯片领域的强大竞争力相结合，形成“处理器+存储器”的技术和产品格局。

　　今年5月份，北京君正发布重大资产重组方案调整公告称，公司及/或其全资子公司合肥君正拟以发行股份及/或支付现金的方式购买屹唐投资、华创芯原、上海瑾矽、民和志威、闪胜创芯、WM、AM、厦门芯华持有的北京矽成59.99%股权，武岳峰集电、上海集岑、北京青禾、万丰投资、承裕投资持有的上海承裕100%财产份额。

　　本次交易完成后，北京君正将直接持有北京矽成（ISSI）59.99%股权，并通过上海承裕间接持有北京矽成40.01%的股权，直接及间接合计持有北京矽成100%股权。

　　据了解，ISSI于2015年12月从纳斯达克退市，中国资本正式完成对ISSI的私有化收购，北京矽成同时完成对ISSI的私有化交易，交易对价为7.83亿美元。而本次交易对价为72.00亿元，根据本次重组信永中和出具的北京矽成2018年财务报表计算，市盈率为29.40倍，远低于私有化时的市盈率。具体情况如下：

　　截至2018年末，北京矽成总资产和归母净资产分别较2015年末增长18.29%和21.09%；2018年北京矽成营业收入和归母净利润分别较2015年增长48.64%和314.68%。北京矽成目前的财务状况较私有化时有显著提高。

　　2018年，北京矽成营业收入为287,724.41万元，较2017年增加36,517.98万元，同比增长14.54%；净利润为24,488.94万元，较2017年增加18,473.18万元，同比增长307.08%。2018年，北京矽成的收入增加，主要原因为：伴随着2017年以来集成电路市场景气度的整体提升，北京矽成主营的存储芯片和模拟芯片销售实现稳步增长，尤其是FLASH和ANALOG，2018年分别较2017年增长80.21%和116.63%，且占主营业务收入的比重也逐年增长，具有较高的成长性。2018年，北京矽成净利润较2017年增长307.08%，主要系受主营业务的毛利增加和所得税费用降低所致。

　　可见，2018年北京矽成营业收入上升，使得当年毛利金额较2017年增加8,763.24万元。尤其是FLASH和ANALOG，受客户需求和销售均价的提升，2018年分别实现毛利12,534.12万元和15,488.42万元，较2017年分别增长82.29%和120.05%，表现出了较高的成长性，进一步夯实了北京矽成的业绩。

　　根据北京矽成2019年1-9月未经审计的财务报表并调整至业绩承诺口径，北京矽成2019年1-9月实现营业收入约29,279万美元，已完成预测收入40,500万美元的72.29%；净利润约3,534万美元，已完成承诺业绩4,900万美元的72.12%。同时在业绩承诺口径下，北京矽成2018年1-9月营业收入占全年比例为74.36%，净利润占全年比例为76.64%，综合考虑2018年三季度起存储芯片行业下行北京矽成业绩有所下降、2019年三季度起行业逐渐回暖北京矽成业绩有所回升且未来预计保持繁荣等情况，本次业绩承诺具有可实现性。

　　ISSI的主营业务为高集成密度、高性能品质、高经济价值的集成电路存储芯片及模拟芯片，产品主要面向专用领域市场，被广泛使用于汽车及工业级应用。ISSI存储芯片产品在DRAM、SRAM领域保持全球领先地位，根据第三方机构IHS统计，2014年，标的公司的SRAM产品收入在全球SRAM市场中位居第二位，仅次于赛普拉斯；DRAM产品收入在全球DRAM市场中位居第九位，与三星、海力士、美光、华邦电子等国际一流厂商一同处于行业领先地位。

　　北京矽成的主要产品被广泛使用于汽车及工业级应用。在技术更新方面，与消费类产品具有产品生命周期短、更新迭代快的特点不同，汽车及工业市场中单一品种（如1Gb的DDR3芯片）的供货生命周期一般长达7-10年。当消费级DRAM芯片逐步从19nm向18nm、17nm工艺逐步演进时，汽车和工业所使用宽温区、高品质DRAM芯片还在二十几纳米工艺上演进，每一次更新换代（如从1Gb、2Gb的DDR3更换至4Gb、8Gb的LPDDR4芯片）均需要3到5年才能传导至终端的汽车和工业用户。

　　北京君正披露，相比DRAM行业中的龙头企业，北京矽成不具备晶圆制造、测试、封装的生产工序，相关环节需外包给其他厂商。作为轻资产的纯芯片设计企业，北京矽成更能发挥自身研发特长，优化客户技术支持服务体验，并专注于汽车、工业等专用领域，无需对生产设备、制造流水线、先进制程生产工艺研发等进行巨额资本投入并承担相关风险。由于专用领域DRAM存储芯片产品的品种较多、稳定性要求较高，需要长期供货，三大行业龙头企业对专用领域市场投入有限，为具备丰富行业经验的北京矽成提供了合适的发展空间。

　　另外，在SRAM方面，凭借优质的技术支持服务，近年来北京矽成在全球SRAM市场的占有率有所提升，在行业内的竞争实力也随之得到有效增强。北京矽成的SRAM产品包括同步、异步，HyperSRAM等众多型号，主要面向于汽车、工业应用，以及需要高品质SRAM芯片的IoT和消费电子市场。

　　北京矽成的主要目标市场是汽车和工业市场，公司在该领域已取得较大成果，具备市场前景广阔、技术优势突出、产品丰富优质、服务完善高效等优势，且具备多样的销售渠道与优质的供应链，形成靠前的市场排名和良好的市场口碑。随着人工智能、物联网、5G的发展，北京矽成认为这些应用在汽车和工业市场的前景广阔，北京矽成会重点开拓上述应用市场。

　　在当前大陆半导体市场发展环境下，电动汽车、混合动力汽车以及工业自动化等都是中国大陆的重点发展方向。北京矽成自私有化ISSI以来积极推进产业落地，未来也会加大对中国市场的拓展以及加速相关产业落地的进度，分享中国半导体市场的快速发展。

　　北京君正认为，北京矽成的收入和业绩波动与行业发展背景相符合，具备合理性。北京矽成经营措施北京矽成作为半导体存储芯片市场前列的设计公司，产品涵盖DRAM、SRAM、FLASH与ANALOG系列，其中DRAM、SRAM产品市场稳定发展，近年来均位居全球市场前列；同时，北京矽成在技术与产品的研发方面保持稳定投入，公司不断推出专用领域存储芯片行业技术水平领先的研发成果，产品具有较强的技术优势。

　　尤其是在半导体及汽车电子等领域的市场行情复苏的背景下，预计北京矽成整体业务规模后续将稳定提高；同时，北京矽成也会继续优化管理以进一步提高盈利能力，预计后续毛利率将稳定提高，北京矽成的业绩承诺具备可实现性。

　　行业周知，北京君正是中国CPU上市第一股，以出色的低功耗芯片技术和团结的管理团队在业内著称。先前一直在消费电子领域耕耘，现在重点向物联网、智能视频等新兴领域拓展，并在智能穿戴、智能安防、智能家居市场战绩颇丰。

　　在行业人士看来，本次交易属于对同行业优质企业的整合收购，交易完成后可以形成良好的规模效应；一方面，该收购符合国家大力发展存储芯片的战略方向；另一方面，将推动我国IC企业做大做强。

　　尤其是，存储芯片产品从设计到实现收入需要经历较长的研发周期及经验积累，以及繁复的质量认证，而由于行业显著的激烈竞争和规模效应，导致在收入达到一定规模前，较难为企业带来实际的盈利效果。因此，完全通过自主研发填补国内存储芯片领域的空白是一个漫长而挑战重重的道路。

　　而收购标的ISSI凭借多年来对产品研发的大力投入以及对全球存储芯片市场的不断开拓，积累了大量的技术储备并形成了覆盖全球的销售网络，在国际市场具备较强的竞争力。双方通过产业并购和资源整合，可以快速聚集已经具有盈利能力的、具有国际先进技术水平的存储芯片技术和资源，缩减差距，推动我国存储芯片早日实现进口替代化进程。

　　具体来看，北京君正通过本次并购可以获得先进的技术、知识产权和专利以及经验丰富的技术和管理人员，从而获得研发成本的降低和研发周期的缩短。其次，对于公司的经营规模、行业地位、市场占有规模，通过产业并购可以得到大幅提升，发挥规模化效益，寻求利益最大化。

　　本次交易完成后，随着北京君正将实现对ISSI的控制与融合，公司ISSI在现有的供应链、客户资源和销售渠道上形成积极的互补关系，借助彼此在国内和海外市场积累的研发实力和优势地位，实现业务上的有效整合。同时，通过对北京君正现有芯片产品品类的扩充，并将产品适用领域拓展至专用级应用市场，市场应用及市场占有率也将进一步增长。

　　北京君正也表示，本次交易系对集成电路产业同行业公司的产业并购，公司将把自身在处理器芯片领域的优势与目标公司在存储器芯片领域的强大竞争力相结合，形成“处理器+存储器”的技术和产品格局。

　　随着北京君正收购北京矽成正式生效并将实现有效整合后，中国CPU上市第一股也将迈入发展新阶段！

　　近日，背光显示模组供应商深圳市南极光电子科技股份有限公司（以下简称“南极光”）在证监会网站披露招股书，拟发行股数不低于发行后公司总股本的25%，且不超过2,960.6423万股，拟募集资金52,078.50万元。

　　资料显示，南极光的主营业务是以背光显示模组为核心的手机零部件的研发、生产和销售。公司产品广泛应用于智能手机和车载显示器、医疗显示仪、工控设备显示器、家电显示器、其他消费电子显示器等各种专业显示领域。

　　招股书披露，南极光自设立以来一直专注于以背光显示模组为核心的手机零部件的研发、生 产和销售，主要产品包括手机背光显示模组和专显背光显示模组及其他，其中手机背光显示模组占比较高。

　　在手机背光源领域，南极光已进入京东方、合力泰、深超光电、华显光电、帝晶光电、信利光电、联创电子等领先的液晶显示模组企业的合格供应商体系，应用的手机终端品牌包括华为、OPPO、VIVO、小米、三星、LG、传音、摩托罗拉等；在专业显示领域，公司客户包括骏成电子、天山电子等，产品已经应用到海尔、美的、Honeywell等终端客户；目前，公司利用生产背光源的核心技术及设备研发成功5G手机后盖，并开始小批量生产。

　　招股书显示，南极光拟创业板IPO，拟募资5.21亿元，将用于投资以下项目：

　　南极光表示，本次募集资金投资项目计划总投资为52,078.50万元，预计将全部使用募集资金进行建设。如未发生不可预测的重大市场变化，本次募集资金到位后，公司将按照轻重缓急的顺序安排实施。如果实际募集资金净额(扣除发行费用后)不能满足上述项目的投资需要，不足部分将由公司通过自筹方式解决。若因经营需要或市场竞争等因素导致上述项目需在本次募集资金到位前先行投入的，公司将以自筹资金支付所需款项，待募集资金到位后以募集资金置换自筹资金。

　　随着全球液晶显示制造业向我国转移，国内液晶显示行业和背光显示模组行业发展较快，行业内背光显示模组企业得到了相应的发展。但背光显示模组行业是资本和技术密集型行业，具有较高的进入壁垒，国内同行业的公司有隆利科技、宝明科技等。

　　报告期内，南极光与京东方、合力泰、深超光电、华显光电、帝晶光电、信利光电、联创电子等国内知名的液晶显示模组厂商建立了密切的合作关系。与此同时，由于下游产品行业市场集中度较高，加之下游客户为了保证其自身产品质量的可靠性、企业运行的稳定性、经营成本的可控性，对供应商的选择均较为严格，一旦与客户建立起稳定的供应关系，客户不会轻易更换，以上因素决定了公司客户集中的现象。

　　若公司在上述主要客户的技术、经营模式及价格方面发生变化时，不能及时跟进调整经营策略，或者主要客户经营状况、财务状况恶化，将对公司产品销售及应收账款及时回收产生一定不利影响。

　　此外，报告期内，公司应收账款余额分别为 24,704.37 万元、28,422.96 万元、38,206.64 万元和 37,566.50 万元，占当年营业收入比例分别为 42.46%、50.54%、49.10%和 42.80%，占比较高。报告期各期末，公司应收账款账龄结构良好，一年以内账龄的应收账款占比超过 99%，且 应收账款主要客户为规模较大的上市公司及子公司或行业内知名企业。由于公司 应收账款余额较大且相对集中，若主要客户的经营发生不利变化导致款项不能及时收回，公司财务状况将受到不利影响。（校对／GY）

　　11月14日，上海证券交易所科创板股票上市委员会2019年第46次审议会议，根据审议结果显示，深圳市创鑫激光股份有限公司（以下简称“创鑫激光”）IPO成功过会。

　　此次创鑫激光IPO过会，科创板上市委员会提出了两大审核意见。1.请发行人补充批露:(1)2019年7月18日发行人及中介机构代表来访审核中心时否认深圳爱可为是蒋峰通过第三人控制的公司，蒋峰等人在中介机构访谈时否认通过代持方式隐藏与深圳爱可为之间的关联关系，以及发行人《关联交易管理办法》 等内控制度未被有效执行，造成未能识别出关联方深圳爱可为的线 年发行人增加七十余名研发人员是否与深圳爱可为相关;(3)发行人加强内部控制和履行信息披露义务的具体措施。请保荐机构和发行人律师发表明确核查意见。

　　2.请发行人补充披露深圳爱可为注销的决策过程、参与注销决策的人员以及提供注销服务的中介机构和相关费用。请保荐机 构、发行人律师和申报会计师说明其是否参与前述注销过程，并发表明确核查意见。

　　此外，科创板上市委还进一步提出问询的主要问题，关于创鑫激光与深圳爱可为之间的研发服务问题、关联交易方的实际控制人及注销决策问题、员工补贴问题。

　　招股书披露，创鑫激光专业从事工业激光器的研发、生产和销售，主要产品包括脉冲光纤激光器、连续光纤激光器和直接半导体激光器，同时配套生产泵源、合束器、光纤 光栅、隔离器、激光输出头、剥模器、声光调制器、模式匹配器等光学器件。发行人产品广泛应用于打标、雕刻、切割、钻孔、熔覆、焊接、表面处理、快速成形及增材制造等加工工艺。近年来，伴随着传统制造业的转型升级以及先进制造业的快速发展，作为激光加工设备的核心部件，工业激光器尤其是光纤激光器凭借着卓越的性能面临着前所未有的发展机遇，市场规模不断增长。

　　报告期内，创鑫激光的营收分别为，4.24亿元、6.04亿元、7.10亿元；净利润分别为-366万元、7630万元、1.06亿元。

　　此次创鑫激光拟募资7.64亿元，用于苏州激光器产业基地建设项目、苏州研发中心建设项目。本次发行实际募集资金超过上述投资项目所需，公司将按照资金状况和募 集资金管理制度，将多余部分用于与主营业务相关的营运资金项目，继续加大研发、生产和销售等方面的投入。

　　值得关注的是，小米产业基金在创鑫激光披露招股书前两个月突击入股。2019年2月，湖北小米（湖北小米长江产业基金合伙企业）以1.12亿元的价格从创鑫激光七位股东处合计受让创鑫激光326.65万股，持股比例为4.42%。天眼查数据显示，湖北小米长江产业基金合伙企业成立于2017年，小米科技有限责任公司是股东之一。（校对／GY）

　　11月14日，富瀚微发布公告称，2019年11月13日，公司收到董事龚虹嘉先生的通知，龚虹嘉先生收到中国证监会《调查通知书》（编号：稽总调查字191304号）：因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，对龚虹嘉进行立案调查。

　　公告显示，本次立案调查事项系针对龚虹嘉先生个人的调查，不会影响其在公司的正常履职，公司生产经营活动亦不受影响。被立案调查的事件是涉及当事人为海康威视核心经营层设计实施的股权激励方案，与本公司和本公司其他董高监无关。调查期间，龚虹嘉先生及相关各方将积极配合中国证监会的调查工作，并严格按照监管要求履行信息披露义务。

　　昨日，海康威视也发布公告称，董事胡扬忠、龚虹嘉于2019年11月11日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》（稽总调查字191303号、稽总调查字191304号），《调查通知书》称胡扬忠和龚虹嘉因涉嫌信息披露违法违规被立案调查。

　　此外，中源协和同样披露董事长龚虹嘉被立案调查，并表示，被立案调查的事件是涉及当事人为海康威视核心经营层设计实施的股权激励方案，与本公司和本公司其他董事、监事、高 级管理人员无关。

　　龚虹嘉，1965年出生，中国香港籍，本科学历，毕业于华中理工大学。2008年至今，任杭州海康威视数字技术股份有限公司(股票代码:002415，股票简称:海康威视)副董事长；2002年至今，任广州市富年电子科技有限公司董事长；2004年至今，任杭州富信掌景科技有限公司董事长；历任海康威视有限公司董事、副董事长。现任海康威视副董事长。

　　胡扬忠1965年出生，中国国籍，无境外居留权，工学硕士，研究员级高级工程师。1989年6月至2001年12月，历任中国电子科技集团公司第五十二研究所工程师、副总工程师；2002年1月起，任海康威视有限公司董事、总经理。现任公司董事、总经理。（校对/Candy）

　　11月14日，耐威科技在互动平台上表示，截至目前，公司MEMS业务和新厂均未受贸易摩擦影响；北京MEMS产线建设订购的设备主要源自欧洲、日本和美国，其中并没有是源自美国单一垄断厂商的，设备采购截至目前未遭遇障碍；超净间备妥通电后就可以设备搬入并进行安装调试了，这些工作均在紧张推进中。

　　此外，有投资者询问耐威科技称，公司有无产品和技术应用于TWS耳机类产品上？

　　对此，耐威科技回复表示，公司一直为广大领域客户提供MEMS工艺开发及晶圆制造服务，对于公司提供相关服务的消费类MEMS麦克风产品，公司未知相关客户是否将其应用于TWS耳机类产品。

　　关于董事长减持方面，耐威科技在互动平台表示：公司尊重所有股东合法合规买卖公司股票的权利；公司董事长持股比例较高，虽然尚不存在平仓风险，但该状况一直持续也会导致诸多不利，进行适当减持，主要是为了偿还债务，降低质押比例，不代表不看好公司的长远发展。

　　据悉，耐威科技成立于2008年，长期从事惯性导航系统、卫星导航产品的研发、生产与销售，已经形成了“惯性导航+卫星导航+组合导航”全覆盖的自主研发生产能力。

　　2016年耐威科技全资收购瑞典纯MEMS代工企业Silex（赛莱克斯），正式切入MEMS领域并作为其重点发展及投资方向。2016年11月，耐威科技宣布在北京投资建设“8英寸MEMS国际代工线建设项目”，该项目获得国家集成电路产业基金的支持，目前项目建设正在高速推进中。（校对/Candy）

　　11月14日，创业板公司管理部针对江丰电子股东上海智鼎博能投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“智鼎博能”）违规减持公司股票一事下发监管函。

　　据披露，2019 年 7 月 19 日，江丰电子披露《关于股东减持股份的预披露公告》，智鼎博能和上海智兴博辉投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“智兴博辉”）拟自该公告披露日起 6 个月内以大宗交易及集中竞价方式合计减持江丰电子股份不超过 397.01 万股，其中通过集中竞价交易方式进行减持的，任意连续 90 个自然日内减持股份的总数不超过江丰电子股份总数的 1%。

　　截至上述公告披露日，智鼎博能持有江丰电子 7.98%的股份，智鼎博能和智兴博辉均系江丰电子董事张辉阳实际控制的企业。

　　2019 年 11 月 12 日，江丰电子披露《关于股东智鼎博能违规减持公司股票及致歉的公告》，智鼎博能和智兴博辉于 2019 年 9 月 3 日至 11 月 6 日期间通过集中竞价交易方式合计减持江丰电子 222.24 万股股票，占江丰电子总股份的 1.02%。

　　在上述减持过程中，智鼎博能和智兴博辉合计减持数量于 11 月 6 日达到江丰电子总股本的 1%后，智鼎博能于当日继续减持江丰电子股份 3.48 万股，涉及金额 138.47 万元。

　　创业板公司管理部表示，智鼎博能的上述行为违反了本所《创业板股票上市规则（2018 年 11 月修订）》第 1.4 条及《上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》第四条、第八条的规定。请你企业充分重视上述问题，吸取教训，及时整改，杜绝上述问题的再次发生。

　　创业板公司管理部再次强调，上市公司股东必须严格按照法律、行政法规、部门规章、规范性文件、《创业板股票上市规则（2018 年 11 月修订）》及深圳证券交易所其他相关规定履行信息披露义务，并保证所披露的内容真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。（校对/Candy）

　　上半年规上工业企业利润增3.5%，电子、汽车行业利润分别增24.0%、10.7%

　　【一周数据看点】Q2中国智能手机品牌在中东和非洲地区份额高达59%；2028年中国大陆全球显示器产能份额将达75%；未来五年AI芯片市场规模将扩大到3万亿至4万亿美元……

　　乘联会崔东树：1月至7月汽车行业利润率为4.6%，效益改善落后其它消费品